Вячеслав Козаченко публикует статью
5 июня 2015, 10:28
310
Рубрика: Аналитика
Анонс:
Рынок недвижимости Украины уже давно живет своей жизнью.

Пузырь на рынке недвижимости Украины готовится лопнуть (часть 1)

 Начиная с 2001 года цены на квадратные метры устремились ввысь, оторвавшись от здравого смысла и реальных доходов украинцев.

Всего за семь лет, с 2001 по 2008 год, цены на недвижимость в Украине выросли аж в 15 раз.     Основной рост цен начался после победы Оранжевой революции. В стране началось масштабное перераспределение денежных потоков и огромное количество средств из казны Украины ушло в рынок недвижимости. По сути, формирование пузыря на рынке недвижимости Украины прямо связано с уровнем коррупции в нашей стране. За последние 10 лет мы стали свидетелями смены нескольких поколений политических элит. Это поспособствовало тому, что средства, которые могли дать толчок развитию промышленности в Украине, были или выведены за границу или "мертвым грузом" осели в украинской недвижимости.   Поэтому когда Арсений Петрович говорит о победе над коррупцией на неком, известном только ему мифическом макроуровне, то он, мягко говоря, лукавит. Победа будет тогда, когда продажи элитных автомобилей и недвижимости не будут превышать аналогичные продажи в лоукост сегменте. Когда появится публичный реестр всех владельцев недвижимости, а госслужащие, владеющие любой недвижимостью, будут декларировать не только свои доходы, но и расходы. Ведь если министр социальной политики Павел Розенко допускает публичную базу субсидиантов, то почему не быть публичной базе владельцев квадратных метров? История украинского рынка недвижимости   Купля-продажа квартир в Украине началась с августа 1992 года после вступления в силу 6 июля 1992 года закона "О приватизации государственного жилого фонда". Примечательно, что практически нет обобщенной статистики в Украине по рынку недвижимости за 1992-2015 годы по случайным или неслучайным совпадениям.    Первый этап роста цен на недвижимость в Украине продолжался с 1992 года по 1998 год. Так, цены на однокомнатные квартиры в 1992 году в Киеве стартовали с 5 тысяч долларов, в регионах цены были примерно в два раза ниже. За период с 1992 по 1998 год квадратные метры подорожали на 50-100% в зависимости от региона, а потом случился обвал, спровоцированный финансовым кризисом. В 1998 году начался обвал гривни, в результате которого украинская валюта обесценилась с 1,86 до 5,44 гривен за доллар.  Цены на недвижимость рухнули в два раза, и некоторые владельцы нынче элитной недвижимости в центре столицы рассказывают, что в то время 3-х комнатную квартиру на улице Артема в Киеве можно было купить за 3-5 тысяч долларов.   Вплоть до осени 2001 года украинский рынок недвижимости находился в упадочном состоянии.  Второй этап роста цен на квадратные метры в Украине начался осенью 2001 года и продлился ровно 7 лет до мирового экономического кризиса 2008 года и последовавшего за ним очередного обвала украинской национальной валюты. В период с 2008 по 2010 годы гривня упала с 5,05 до 7,99 гривен за доллар. Отреагировал на падение украинской валюты и рынок недвижимости после сумашедшего роста.   Ведь цены, которые выросли на 1-комнатную квартиру в Киеве с 7-8 тысяч долларов до 100-150 тысяч долларов, а в регионах с 3-4 тысяч долларов до 50-70 тысяч долларов, с наступлением кризиса опять рухнули в два раза в долларовом эквиваленте.   В период с 2012 по 2014 год цены на недвижимость особо не менялись, а с весны 2014 года с очередным обвалом гривни опять устремились вниз в долларовом эквиваленте. В среднем "хотелки" продавцов по стоимости квадратного метра столичной недвижимости на тот момент находятся на уровне 1000 долларов. Однако в новостроях Киева уже появляются объекты с ценой квадратного метра $480-650. Несмотря на то, что согласно данным портала недвижимости ЛУН таких объектов лишь порядка 7% от общего количества предложений на первичном рынке, тем не менее это уже звоночек. Но до реальных цен на квадратные метры еще далеко.   Почему на рынке недвижимости именно пузырь?   Международное агентство Bloomberg каждый год оглашает мировой индекс недоступности жилья. Он представляет собой соотношение средней стоимости квартиры в 70 кв.м. к средней заработной плате и равняется количеству лет, которые потребуются для покупки квартиры.    В начале 2014 года индекс недоступности в столице Украины колебался от 7 до 16.4, под конец 2014 года он вырос до 21.5, а к апрелю 2015 года составил 37.7.   Средняя заработная плата украинцев по данным Госстата Украины составляет 3633 гривни по состоянию на февраль 2015 года, а в долларовом эквиваленте 155 долларов.  Если за основу расчета взять квартиру в Киеве площадью 70 кв. м по усредненной стоимости 1 645 000 грн (1000 дол за квадрат), то при заработной плате 43 596 грн в год индекс недоступности составит 37.7. Это значит, что среднестатистическому жителю Киева, чтобы купить такую квартиру, необходимо работать около 38 лет, при этом ничего не тратя.   В Европейском союзе самый низкий индекс недоступности в Дании - 2,2, немного выше индекс в Германии — 2,4, в соседней Польше - 7,5. В среднем в странах Европейского союза и США стоимость экономного квадратного метра равняется одной среднемесячной зарплате. Кроме того, покупатель может оформить ипотечный кредит под 3-6 процентов годовых. Для сравнения, в Украине ставка по ипотечным кредитам стартует от 20%. И несмотря на такие опитимистичные европейские показатели, согласно опросу PricewaterhouseCoopers (PwC) и Urban Land Institute, инвесторы обеспокоены пузырем на мировом рынке недвижимости и считают, что недвижимость переоценена на всех рынках. Исследователи винят в этом суверенные, пенсионные фонды, а также азиатских страховщиков. По словам партнера PwC Саймона Хардвика, "европейский рынок недвижимости был наводнен капиталом и нарастает все большая озабоченность по поводу возникших рисков. Чем выше мы поднимаемся по кривой, тем больше мы проходим цикл, и поэтому с каждым днем вы на шаг ближе к следующему падению рынка".   И если уже на мировых рынках недвижимости пузырь, то что тогда говорить об украинском. Тогда это раздувшийся до безобразия огромнейший мыльный пузырь.  Самые знаменитые обвалы   Япония Недвижимый пузырь в Японии надувался с 1986 по 1991 год и характеризовался многократным ростом цен на рынке недвижимости и фондовом рынке. Японский фондовый индекс Nikkei 225 достиг в 1989 году уровня 38 915,87 пунктов, а в квартале Гиндза в Токио цены на недвижимость выросли до планки в 100 млн иен (около $1 млн!!!) за квадратный метр. Сдувание же пузыря продолжалось более десяти лет, который назвали "потерянным десятилетием". К 2004 году недвижимость рухнула до меньше 1 процента от своей пиковой цены, индекс Nikkei свалился до 7054,98 пунктов. Фондовый рынок достиг дна лишь в 2003 году, а в 2009 году опустился до нового минимума в результате мирового финансового кризиса.    США Мыльный пузырь на рынке недвижимости США раздули банки, которые выдавали ипотечные кредиты всем подряд. В 2007 году началась волна невозвратов, банки стали забирать недвижимость за долги, в результате чего вся залоговая недвижимость ушла на рынок и цены резко упали. Сильные последствия ощутили такие крупные города как Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес, Вашингтон, Сан-Франциско, а также штаты Флорида и Калифорния.    Испания Цены в Испании на квадратные метры с 2001 по 2006 годы в среднем росли 20% в год. Раздували пузырь не только местные покупатели, но и англичане, ирландцы, россияне и другие. С наступлением кризиса 2008 года недвижимость стала недоступной роскошью и от нее начали избавляться.    Латвия С 2000 года на цены на недвижимость в Латвии влияло ожидаемое вступление в Евросоюз. Многие были абсолютно уверенны, что цены из-за этого обязательно вырастут. На рынке Латвии появились иностранные покупатели, ипотечные кредиты стали выдавать западные банки. Вплоть до середины 2007 года цены на недвижимость росли на 30-40% в год. Дальше последовало стремительное падение. Даже сегодня в Старом городе Риги можно купить квартиру по 500 евро за квадратный метр, при этом в 2007 году цена была более 2000 евро.   А скептикам хочу напомнить случай, который произошел в 2006 году в городе Детройте (США), когда банк продавал 19!!! дней двухэтажный дом за 1 доллар. Примечательно, что предыдущий владелец лишился своего дома за неуплату кредита. В результате, дом был продан женщине, которая согласилась его купить при условии, что банк не возьмет с нее комиссию с продажи. Сумма, за которую продан дом, несомненно рекордная, однако в Детройте никто не удивляется домам, стоимостью по 100-300 долларов. (Продолжение следует...)
Вячеславу Козаченко это нравится